Lohnt es sich, diesen Fonds weiterzuführen?

«Seit über zehn Jahren kaufe ich jeden Monat Anteile des Raiffeisen-Fonds Global Invest Equity. Heute habe ich noch einen Anlage­horizont von etwa fünf Jahren. Soll ich weiterfahren wie bisher?»   

Nein. Dieser Fonds für weltweite Aktien-Investitionen kann keine gute Leistung vorweisen. Gemäss der Fondsanalyse-Firma Morningstar hat er seit 2006 rund 1,5 Prozent pro Jahr schlechter abgeschnitten als der ­Durchschnitt vergleich­barer Fonds. Zudem: Bei einem Anlagehorizont von bloss noch fünf Jahren ­sollten Sie aus Aktien aussteigen, zumindest schrittweise.

Soll ich Geld zu 1,5 Prozent für acht Jahre anlegen? 

«Ich möchte einige Zehntausend Franken gut anlegen. Sind ­achtjährige Kassen­obligationen der ­Cembra Money Bank mit einem Zins von 1,5 Prozent sinnvoll?» 

Vor einigen Jahren konnte sich niemand vorstellen, dass die Zinsen einmal auf das heutige Niveau sinken würden. Nach dieser Erfahrung muss man heute sagen: Es ist nicht auszuschliessen, dass die Zinsen lange auf diesem ­extrem niedrigen Niveau verharren oder sogar noch tiefer fallen.

Allerdings sind acht ­Jahre eine lange Zeit, und es ist gut möglich, dass die ­Zinsen wieder anziehen, vielleicht sogar deutlich. ­Ziehen Sie deshalb im Sinne einer Risikoverteilung ­einen Mix in Betracht: Mit der Hälfte des Geldes ­kaufen Sie fünf- bis acht­jährige Kassenobligationen, die andere Hälfte lassen Sie noch auf dem Sparkonto liegen.